라온시큐어 실적 디지털 ID 매출이 3분의 1로 줄어든 상반기
라온시큐어의 2026년 상반기 연결 실적을 분기와 품목별로 나눠 봤습니다. 매출이 어느 사업에서 줄었는지, 작년처럼 하반기에 이익을 낼 수 있는지 판단할 숫자를 정리했습니다.
자료 확인 2026-10-09 · 시세 기준일과 실적 기간은 본문 참조 · 실시간 시세가 아닙니다.
라온시큐어의 2026년 상반기 연결 매출은 216.0억원으로 1년 전보다 12.9% 줄었고 영업손실은 28.2억원이었습니다. 금융권 해킹 사고 뒤 주가는 한 달 새 74.89% 올랐지만 실적에서 그 기대를 확인하려면 하반기 숫자를 기다려야 합니다.
작년에도 상반기는 39.1억원 영업손실이었습니다. 하반기에 65.9억원의 영업이익을 내면서 연간으로는 26.8억원 흑자로 끝났습니다. 올해 매출 감소는 디지털 ID·통합인증 한 항목에 몰려 있습니다.
주가는 2026-10-08 기준입니다. 실적은 연결 기준입니다.
라온시큐어 매출은 줄고 손실도 줄어든 상반기 (042510)
로그인과 본인 확인을 다루는 보안·인증 회사입니다. 생체인증 다중인증 원패스, 모바일 보안, 통합 계정·권한 관리 솔루션을 금융·공공·기업에 팔고 디지털 ID 플랫폼, 이통사·금융사 제휴 인증, 화이트해커 모의해킹 같은 서비스로도 매출을 냅니다.
분기로 나누면 흐름이 보입니다. 1분기 영업손실이 21.5억원이었고 2분기에는 6.7억원으로 줄었습니다. 2분기 매출은 121.8억원으로 1분기 94.2억원보다 늘었지만 1년 전 2분기 139.0억원에는 못 미쳤습니다.
매출이 줄었는데 손실이 줄어든 이유는 원가입니다. 상반기 매출원가가 124.3억원에서 83.8억원으로 줄면서 매출총이익은 123.5억원에서 132.2억원으로 오히려 늘었습니다. 판매비와관리비는 162.6억원에서 160.4억원으로 거의 그대로였습니다.
품목별 상반기 매출을 1년 전과 나란히 놓으면 다음과 같습니다(단위 억원).
| 품목 | 2025년 상반기 | 2026년 상반기 |
|---|---|---|
| 디지털 ID·통합인증 서비스 | 70.5 | 23.9 |
| 모바일 보안 | 58.8 | 47.0 |
| AI·보안·인증 서비스 | 별도 항목 없음 | 26.1 |
| 이통사·금융사 제휴 서비스 | 41.7 | 38.5 |
| 화이트햇 컨설팅 | 27.8 | 36.5 |
| 통합접근관리 | 23.9 | 18.8 |
| PC보안 | 13.6 | 16.0 |
가장 크게 줄어든 곳은 디지털 ID·통합인증 서비스입니다. 70.5억원에서 23.9억원으로 33.9% 수준이 됐고 이 한 항목의 감소폭 46.6억원이 회사 전체 매출 감소폭보다 큽니다. 작년 이 항목의 연간 매출이 166.9억원이었으니 하반기에만 96.4억원이 잡혔던 셈입니다.
모바일 백신 mVaccine은 작년까지 모바일 보안 안에 있다가 올해 AI·보안·인증 서비스라는 별도 항목으로 나왔습니다. 두 항목을 더하면 73.1억원으로 작년 모바일 보안 58.8억원보다 많지만 분류가 바뀐 만큼 단순 비교에는 한계가 있습니다. 작년과 같은 항목으로 비교할 수 있는 곳 중에서는 화이트햇 컨설팅이 27.8억원에서 36.5억원으로 가장 많이 늘었습니다.
작년 실적을 반기로 나누면 하반기 비중이 큽니다. 2025년 매출 637.5억원 가운데 389.7억원이 하반기에 나왔습니다. 솔루션 매출은 납품 뒤 고객 검수가 끝나야 잡히는 구조라 검수 시점에 따라 분기 숫자가 크게 달라질 수 있습니다.
유진투자증권은 3월에 올해 매출 700억원, 영업이익 58억원을 전망했습니다. 상반기 실적을 놓고 보면 하반기에 매출 484.0억원, 영업이익 86.2억원이 나와야 닿는 숫자입니다. 작년 하반기의 389.7억원과 65.9억원보다 높은 수준이라 3분기에 디지털 ID 매출이 얼마나 돌아오는지가 먼저 확인할 지점입니다.
새 사업은 아직 매출 항목으로 따로 드러나지 않습니다. 6월 KDB생명보험과 양자내성암호(PQC) 솔루션 공급계약을 맺었고 4월에는 업스테이지와 에이전틱AI 보안 자동화 업무협약을 체결했습니다. 계약 금액은 반기보고서에 나와 있지 않습니다.
보안주 8곳 안에서 라온시큐어가 다른 점
보안주 8곳 비교에서 라온시큐어는 매출 대부분이 보안 사업인 3곳 중 하나였고 최근 1개월 주가 상승률이 8곳 중 가장 높은 회사였습니다. 반기보고서의 품목도 모바일 보안, 인증, 제휴 인증, 모의해킹·컨설팅으로 채워져 있습니다.
10월 6일 상한가인 14,870원에 마감했고 7일 장중에는 52주 최고가 17,590원을 찍었습니다. 8일에는 7.90% 내린 15,390원에 마쳤고 시가총액은 1,709억원입니다. 주가는 이미 1년 전보다 43.70% 높은데 연간 흑자가 이어질지는 아직 하반기 실적에 달려 있습니다.
3분기 보고서에서 확인할 숫자
라온시큐어의 상반기 적자 28.2억원은 작년 같은 기간 39.1억원보다 작습니다. 원가가 줄어 매출총이익이 늘어난 덕분이고 매출 자체는 디지털 ID·통합인증 서비스가 70.5억원에서 23.9억원으로 빠지면서 줄었습니다.
작년처럼 하반기에 이익을 낼 수 있는지는 3분기 보고서의 디지털 ID 매출, 화이트햇 컨설팅 증가가 이어지는지, 분기 영업이익이 흑자로 바뀌는지에서 처음 드러납니다. 증권사 전망치 매출 700억원에 닿으려면 하반기 매출이 484.0억원이어야 한다는 점도 함께 보면 됩니다.
자료 출처
- 라온시큐어 반기보고서 (2026.06)
- 라온시큐어 반기보고서 (2025.06)
- 라온시큐어 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 (2026.02.06)
- [클릭 e종목] 라온시큐어, 올해 최대 실적 전망…에이전틱AI 보안 자동화 플랫폼 도약 (아시아경제)
- 안랩 15%↑·샌즈랩·라온시큐어 상한가···금융권 AI 해킹에 보안주 급등 (경향신문)
- 라온시큐어 주가, 10월 7일 장중 17,250원 16.01% 상승 업종 하락과 대조 (톱스타뉴스)
- 라온시큐어 기업개요와 시세
태그: #라온시큐어 관련주 #라온시큐어 #라온시큐어 실적 #보안주 #디지털 ID #양자내성암호
투자 참고용 자료입니다. 투자 판단 전 최신 공시와 원문을 확인하세요. 특정 종목의 매수·매도나 수익을 보장하지 않습니다.
